色五月丁香

现在,暗石准备大扫货

  作者| 文丹 张继文

  报道 | 投资界PEdaily

  PE巨头暗石又在悄悄添添弹药。

  11月23日,据彭博新闻,暗石集团(Blackstone Group)正在为旗下第二个凝神于亚洲地区的私募股权基金筹集起码50亿美元。相比2018年其首支亚洲基金23亿美元的周围,第二支亚洲基金现在的扩大一倍以上。这意味着,暗石集团正急速押注亚洲市场。

  回顾以前三年,暗石的募资额远远高于其投资额,这让可投弹药急剧添长。截至2020年第三季度,暗石集团总资产管理周围达到5844亿美元(约38348亿元),其中有超过1500亿美元的可投弹药,堪称腰缠万贯。

  今年以来,暗石的投资节奏虽有放缓,但照样大行为不息——这家PE巨头稀奇地在亚洲投下海量资金,曾在20天浓密脱手500亿元。行家更为关心的是,这些弹药最后都会被撒向那里?

  50亿美元添倍押注!

  暗石第二只亚洲基金正在路上

  暗石集团又偷偷脱手了。

  美东时间22日,彭博报道援引知恋人士新闻称,暗石集团正添倍押注亚洲,期待为旗下第二个凝神于亚洲地区的私募股权基金筹集起码50亿美元。据报道,这家投资机构已经最先向湮没投资者倾销这款新基金。

  值得仔细的是,暗石的第二支亚洲基金现在的周围拟较其首只周围扩大一倍以上——2018年,首支亚洲基金的周围约为23亿美元。

  原形上,早在2017年,暗石集团就最先召募第一只亚洲基金。但在暗石集团召募首只亚洲基金后,其在亚洲投资的营业占公司的总营业的比重并不高,略矮于10%。直至2020岁首,暗石对亚洲市场的态度有了新转折。

  毫无疑问,新冠疫情带来了更众的投资机会。暗石公司认为,随着亚洲从疫情中苏醒的速度快于世界其它地区,全球基金经理对亚洲的趣味将不息添强。“该地区营业流量已经最先回升,并有能够在2021年添速,此前一些营业因新冠肺热的蔓延而止息。”

  在全球经济处于矮迷的情况下,暗石想要在历史错位时期进走投资,其募资能力是关键因素。

  2019年下半年,暗石成功召募了一只私募股权旗舰基金,周围高达260亿美元,创下历史记录,使得其管理的资产周围在2019年突破了5000亿美元大关。

  即使在疫情最为主要的2020年一季度,暗石集团仍募资高达273亿美元。今年10月,暗石集团还宣布完善了80亿美元周围的暗石中央股权基金二期(BCEP II)的召募。据悉,暗石中央股权基金是暗石在2014年首创的一栽超永远的私募股权基金,为了进走比传统的私募股权基金周期更长的投资,二期基金大幅超募,周围比一期基金扩大了70%。

  “PE之王”暗石:手握1万亿弹药

  今年三季度收入200亿

  全球最大资管公司暗石帝国,正在病毒弥漫中涅槃新生。

  受疫情影响,今年一季度,暗石集团曾背负“史上最差业绩”:在遭受42亿美元投资亏损下,一季度总收入为-30.8亿美元。这是金融危机以来暗石集团最主要的一次折本。暗石四大营业板块中,私募股权板块缩水最为主要,利润率是-21.6%。

  不过,二季度暗石集团一切营业最先逆弹。今年10月,暗石集团在发布的第三季度财报中指出,各项数据指标已经回暖,业绩超出市场预期,其中以私募股权板块的逆弹幅度最大。

  暗石集团首席财务官迈克尔·蔡在财报电话会议中泄露,其私募股权投资已经从其第一季度的21.6%的跌幅中恢复过来,在第二季度添长了12.8%之后,又添长了12.2%。

  2020年三季度,暗石集团总收入为30.3亿美元,较往年同期总收入17.4亿美元添长74%;净收入17亿美元,远超往年同期的11.7亿美元。其中,投资利润录得21亿美元,贡献了总收入的70%。

  值得仔细的是,这是暗石集团近三年来最好的单季度投资业绩。而暗石集团的私募股权营业在2020年三季度退出周围高达47亿美元,这也是2018年以来的首次。

  不动产与私募股权版块一向是暗石集团最主要的两大营业。2020年三季度暗石集团总资产管理周围(AUM)为5844亿美元,同比添长5%。其中,不动产三季度AUM为1738亿美元,同比上升11%;私募股权AUM达1893亿美元,同比添添9%。

  一向以来,暗石被称为“PE之王”。圈内流传着云云的一句话:清新暗石纷歧定懂PE,但不晓畅暗石一定不懂PE,可见其地位。以前30众年,暗石集团已然筑首一个重大的金融帝国,而且几乎在每一个细分周围都“封王称霸”。

  面对疫情这场危机,暗石集团董事长兼CEO苏世民曾坦言:“这不是一次平常的没落。”但他对于异日保持积极笑不悦目,并泄露暗石不会被迫出售资产。为此,暗石仍准备了超过1500亿美元的可投弹药,用于眼下这个历史性的紊乱时期——以前三年,暗石的募资额远远高于其投资额,这让可投弹药急剧添长。

  而在暗石贮备优裕的弹药库里,永远资本的比重在不息添大,其永续资本周围一向保持着远高于总AUM的添速。2020年三季度末,暗石集团的永续资本周围达到了1152亿美元,较往年同期970亿美元同比上添18.8%,已占到总AUM的20%。

  眼下,暗石手中的筹码超过全球其他任何一家PE,但行家更为关心的是,这些弹药最后都会被撒向那里?

  添码亚洲,最先医疗“大扫货”

  20天浓密脱手500亿

  原形上,疫情之下,暗石的投资节奏虽有放缓,但照样大行为不息——今年以来,这家PE巨头稀奇地在亚洲投下海量资金,尤其是医疗大健康周围。

  一个标志性的事件是,今年7月,暗石宣布旗下的首期生命科学基金(Blackstone Life Sciences V)获得超额认购,基金周围达46亿美元,成为史上周围最大的生物医药基金。这意味着,热度暴涨的医疗赛道,迎来一位顶级玩家入局。

  暗石集团比来一次引发轰动,是三个月前的不息两笔收购案。

  8月24日,日本最大制药商武田制药宣布,批准将其旗下的非处方药部分出售给暗石集团,营业价格约为2500亿日元(约166亿人民币)。暗石收购标的为武田制药的子公司武田消耗者保健公司,旗下明星产品Alimina和Benza系列已有60余年历史,在日本有着极高的国民度。

  而就在8月初,暗石刚刚宣布斥资47亿美元(约相符326亿元)收购基因族谱网站Ancestry。这笔投资不光缔造其自己历史上金额最高的单笔收购案,还直接将Ancestry的估值推至60亿美元以上,是其三年前估值的2倍。暗石重金收购Ancestry,瞄上的不光是消耗级基因检测市场,更是大量基因数据带来的医疗健康潜力。

  一个月不到,暗石浓密脱手近500亿元,这在两年前几乎不可想象——2018年以前,暗石对于生命科学周围的组织几乎空白,直到2018年10月,收购生命科学投资公司Clarus,这被认为是暗石正式进军医疗投资的标志。

  随后,暗石一再以配相符、并购以及直接投资等众栽手段添码医疗。2019年3月,暗石注资2.5亿美元与诺华成立相符资公司Anthos Therapeutics,用于推进针对高危心血管病患者的下一代靶向治疗;同年11月,暗石说相符辉凌制药共同出资5.7亿美元以助力基因治疗公司FerGene,其中暗石出资4亿美元。

  2020年1月,暗石与全球药物开发公司SFJ Pharmaceuticals伸开配相符;3月,收购医疗柔件开发商HealthEdge无数股权;一个月后,以20亿美元投资RNAi疗法公司Alnylam,创下了生物医药周围的最高投资纪录;6月,暗石更是在两日之内一连投入3.37亿美元、3.5亿美元,与著名药企配相符获得有关医药产品和出售权好。

  一个更乐趣的表象是,对于某些标的背后的地产,暗石也虎视眈眈。比如向生命科学冷藏物流服务公司Cryoport投资了2.75亿美元,正在望上其背后的地产。

  暗石集团总裁兼首席运营官乔纳森·格雷曾泄露,“暗石面临的提战是能否以相符理的价格收购他们,而做到这一点的手段之一就是购买某栽衍生品。能够您不克购买媒体公司或科技公司,但您能够拥有他们的地产。比如,在生命科学周围,吾们对冷藏物流进走了投资。”

  暗石集团现在对特定主题投资的关注专门高,以抓住技术、数字基础设施、可赓续能源和生命科学等走业的顺风车。暗石还在旅游、主题公园和体育赛事等受疫情影响较大的走业中追求机会。

  73岁的苏世民,在他今年的首部自传中写道:“在吾的做事生涯中,吾曾亲历过7次大周围的市场下滑或没落,经济没落是平常表象。” 而2020年,当暗天鹅再次盘旋华尔街,对于苏世民和暗石而言,机会犹如又来了。

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